中国基金报

金龙鱼，果然是条大金龙，上市后股价一天比一天高！

1月7日，金龙鱼再度大涨8.87%，收报139.13元，再创收盘新高，公司总市值高达7543亿元。相比3个月前，2020年10月15日上市发行价25.7元，股价涨幅高达441.36%。

金龙鱼的狂涨，估值狂拉已经超过100倍；券商研报也从起初的32元，一路加码到93元，然而怎么都没能跟住金龙鱼股价涨速，如今已经139元了。值得注意的是，在上市首日，机构席位就大举卖出，首日也是金龙鱼上市以来股价创出最低的日子。

一位20多年的知名私募老将，买过茅台和海天(酱油)，也都是不断创出新高的消费股龙头，然而这位老将之前就将海天卖飞了。在这位私募老将看来，金龙鱼粮油的生意，明显比如调味品容易提价，如今金龙鱼的估值都赶上海天了，该私募表示完全看不懂。

消费股龙头股狂飙：

金龙鱼市值迈入A股前十

最近两天的行情，大盘指数还是红红火火的上涨，而个股却是冰火两重天，每天的二八行情，只有20%甚至不到的股票上涨，80%的股票下跌。股民直呼涨出了“股灾”的感觉，然而诸多消费股和龙头股，却在屡屡创出新高。

金龙鱼，对，就是超市看到的金龙鱼油和大米那些的金龙鱼，集合了消费股和龙头股二者能量于一身，既是消费又是龙头。砰砰砰，不断创新高。

金龙鱼，创业板注册制上市，发行价25.7元，上市首日股价最低至39.51元，也是上市以来最低价，而后稍加震荡，不断拉升，今日股价再度大涨8.87%，收报139.13元，市值超过7500亿元。超过美的集团和海天味业，进入到A股前十。

7543亿元的市值，金龙鱼最新股价对应的市盈率估值为111倍，直逼海天味业的114倍。

券商研报跟不上节奏：

一路上调目标价

25.7元的发行价，首日最低40元左右，而后一路盘升，如今139元。券商研究员目标价只能一提再提，完全跟不上股价上涨的速度。

起初，券商研报给出的目标价就32元，52元，而后75元、77元、85元，再到93元，然而最新139元的股价，还是远远超出了券商一再上调的目标价。

根据券商预测2020年，金龙鱼的净利润基本在70亿元左右，以目前的市值估算，市盈率超100倍；即使按照预估的2021年的净利润，券商基本预计80亿元上下，按目前的市值也有90倍市盈率估值。

最新1月4日国盛证券的研报表示，未来看点：油米面结构升级，拓品类发挥平台优势。1)开云官方首页官网登录入口 升级，米面空间大：厨房食品中开云官方首页官网登录入口 贡献主要利润，结构升级推动盈利能力改善；米面市场发展空间广阔、集中度低，有望继续扩展份额。2)渠道下沉拓展，发力餐饮B端：公司渠道下沉空间仍大，加强城市周边渠道开发；积极布局餐饮赛道，美菜网为第一大客户。3)综合平台丰富产品组合：借助渠道网络、品牌及产业链优势，公司进入调味品、中央厨房、冷冻面团等领域。

预计公司通过提价、套保可以部分平滑上游价格波动；费用率保持平稳。预计公司2020/21/22年营收分别为1883.2/2084.6/2303.6亿元，归母净利润69.8/82.3/93.1亿元，分别同比+29.0%/17.9%/13.1%。

机构第一天就狂抛：

卖在最底部

虽然上市3个月，不过金龙鱼的龙虎榜目前只有去年10月15日上市首日。值得注意的是，就在首日，也是上市以来创出最低价的日子，机构席位大举卖出了金龙鱼。