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自去年以来，棕榈油价格居高不下，不但引发了豆油、米糠油的替代，也出现了棕榈油进口产品之间的相互替代现象，值得业内关注。
本文译自马来西亚棕榈油委员会官网刊发文章，仅供参考。
根据中国海关发布的统计数据，2021年中国的棕榈油进口量比上年微降1.3%，即8.44万吨，这一降幅并不令人意外。
尽管2021年上半年中国棕榈油进口同比上涨23.6%，但在年底时，植物油价格飞涨导致许多贸易商和进口商的进口步伐趋于停滞。此外，CPO（毛棕榈油）产量增长低于预期也是导致进口放缓的另一个重要因素。
通过研究发现，中国棕榈油进口产品的类型和结构发生了一些变化，但最终用途与用户基本相同。
2021年棕榈油产品进口
2021年中国棕榈油进口总量为638万吨，（海关编码HS1511申报进口），略低于2020年的646万吨；这也是中国棕榈油进口量连续第二年下降。
尽管2021年油脂需求总体增加，但棕榈油进口量出现下降；一个主要原因是中国豆油和菜籽油进口量的增加。与此同时，这两种植物油的中国本土产量也实现增长，但增幅不大。但中国葵花籽油进口量锐减67万吨，几乎抵消了大豆油和菜籽油总计70万吨的产量和进口总量增长。
图：棕榈油加工产品 来自网络
进一步研究发现，棕榈硬脂 (RBD PS) 进口减少了8.02万吨，这导致2021年棕榈油进口总量下降。
棕榈硬脂进口量之所以出现下降，部分是因为去年中国动物油脂产量增加了11.9万吨，虽然可能抵消棕榈硬脂进口减少造成的供需缺口，但由于两者主要都用于硬脂酸和甘油等油脂化工产品的生产，而同年中国硬脂酸和甘油增产了14万吨之多。
为什么这些油脂化工产品的产量和原料供应之间会出现差异？对其他类型棕榈油进口产品的研究可以解答这一问题。
其他类棕榈油产品进口增加
2021年有两种进口棕榈油产品大幅增长，即氢化植物油和起酥油。
氢化油 Hydrogenated vegetableoils
图2显示了过去5年中国氢化或酯化植物油的进口情况。2017年至2020年间，这种植物油产品的进口量一直保持在略低于12万吨的水平，表明该类产品的需求相当稳定，直到2021大幅增长至25万吨左右。
此外，进口增加量主要来自印尼，从8.2万吨增加到22.8万吨，增加了14.6万吨。
产业人士进一步证实，自印尼进口的氢化植物油主要是氢化棕榈硬脂（HPS）。这种产品是为了满足油脂化工行业的需求，作为替代棕榈硬脂生产硬脂酸和甘油的原料，因为根据东盟-中国自由贸易协定（FTA），对该产品不征收进口税，而对棕榈硬脂征收2%的进口税。
引发出口的最重要因素是2021年1月以来印尼棕榈产品出口关税和出口专项税的调整，为当地下游制造商提供了空间，使其能够采购更便宜的原料（CPO和精制棕榈产品），同时不必支付出口税和专项税；这导致更多下游棕榈油产品（如氢化油）的价格相对于精制棕榈产品（如棕榈硬脂）更有竞争力。
因此，这就解释了为什么2021年中国的棕榈硬脂进口量下降，因为一些油化生产商已转向使用更便宜的氢化油替代棕榈硬脂。
起酥油 Shortening
另一种进口量激增的棕榈油产品是起酥油，2021年大幅增长了34万吨，涨幅达68%。
与氢化棕榈油类似，起酥油在中国-东盟自由贸易协定下也享受零进口关税，同时印尼的出口商也不需要支付出口关税和专项税。因此，中国进口的起酥油几乎全部（99%）来自印尼。
这些运往中国的起酥油并不是主要用于烘焙行业，而是用于食品和非食品加工行业，其中大部分作为不同熔点的煎炸炸起酥油出售。因此，这些起酥油具有与散装棕榈油基本相同的特性及用途。
与散装棕榈油相比，尽管起酥油涉及额外的加工和包装成本，但在关税方面仍具有显著优势，抵消了额外的成本。此外，小型制造商更倾向于用箱或桶包装，因为他们大多数没有或不愿意用储油罐来储存油轮运来的油。
印尼政府在2021年1月大幅提高棕榈油出口关税和专项税，这使得起酥油更具有低成本优势，导致更多的中国用户从散装棕榈油转向箱装起酥油，因为价差大到足以花费额外的成本聘请人力拆除外包装，导致2021年起酥油进口量急剧增加。这些起酥油既适用于食品加工，也适用于非食品加工，如火锅汤料、方便面油炸和蜡烛生产等，部分替代了棕榈液油及棕榈硬脂。
棕榈油进口产品结构性变化
基于起酥油和氢化油进口量的急剧增长，中国用于食品和非食品加工的棕榈油进口总量不局限于据海关编码HS1511申报的产品；如果将包括HPS和起酥油在内的的进口量加起来，2021年棕榈油的总进口量估计为708万吨，比上一年增长6.1%（表格1）。这也表明，尽管2021年价格上涨，棕榈油及衍生产品仍能在中国找到市场。
表1：棕榈油、HPS和起酥油的进口总量
说明：
1、2021年之前主要进口氢化棕榈仁油，2021年HPS成为主要进口氢化植物油。估计每年约进口12万吨氢化油用于传统用途（烘焙和糖果用油），2021年HPS进口量估算为总进口量减年均传统用途12万吨。
2、用于非烘焙用途的起酥油进口量估算。
多年以来，中国棕榈油进口以棕榈液油和棕榈硬脂为主，合计占总进口总量的99%，但随着HPS和起酥油进口的增加，两者进口份额已降至90%，而起酥油和HPS分别占7.5%和2.0%。
表2：中国进口棕榈油、HPS和起酥油占比
可以看到2021年棕榈液油下降的进口份额被起酥油所取代，而棕榈硬脂进口下降的份额被氢化棕榈硬脂取代。
结 论
从今年1-2月中国氢化植物油和起酥油进口量来看，这两种产品分别录得111.8%和28.7%的增长。
相反，棕榈液油和棕榈硬脂的进口量分别下降了78.1%和54.4%。
目前棕榈油价格继续维持在高位，如果印尼政府相关的棕榈油出口政策不变，在今年中国棕榈油进口产品结构中，起酥油和氢化棕榈硬脂的进口份额或继续扩增。
