布瑞克农业大数据

俄乌两国都是全球重要的粮食谷物生产和出口国，两国小麦出口量约占全球小麦出口量的四分之一以上。2022年9月底至今，俄乌冲突不断升级，全球粮食供应的担忧逐步加深，2022年10月10日美麦期货价格上涨7%，今年已经上涨了20%左右。2022年10月份美农报告显示美麦、玉米和大豆的产量均较9月份有所下滑，全球粮油价格可能会有所波动。与此同时，欧佩克也宣布自2022年11月起，欧佩克成员国与其他非欧佩克主要产油国石油总产量日均下调200万桶，国际原油期货价格大幅上涨15.05%，也带动豆油、棕榈油的期货价格快速上升。十一国庆期间，马来西亚棕榈油期货价格上涨12.44%，美豆油期货价格上涨3.91%。

1 俄乌冲突升级引发全球粮食供应担忧

1.1 俄罗斯今年粮食丰产，但是出口受到影响

俄罗斯是全球重要的粮食生产国和出口国，其中小麦出口量位居全球第一位。2022年俄罗斯粮食产量有望达到1.5亿吨，其中小麦产量将达到1亿吨，预计今年将对外出口5000万吨的粮食。9月27日的俄罗斯农业政府会议上，俄罗斯政府公布9月底粮食收成已经达到1.387亿吨。

尽管今年俄罗斯粮食丰产，但是受到西方制裁，俄罗斯粮食对外出口并不顺利，西方国家对俄罗斯农产品出口设置了诸多壁垒，环球银行间金融通信协会（SWIFT）将俄罗斯农业银行移出该系统，而俄罗斯农业银行是很多粮食贸易商的结算银行。除此之外，粮食贸易航运运输、保险等领域也面临着诸多的障碍。2022年7月-8月，俄罗斯小麦出口量仅为700万吨左右，较去年同期下跌12%。2022年俄罗斯粮食出口企业第三季度只有49家，去年同期为88家，农作物出口种类从2021年第三季度24种减少到今年第三季度只有10种。

1.2 乌克兰粮食减产

乌克兰也是全球重要的粮食生产国，其中小麦、大麦、玉米、葵花籽油是乌克兰重要的农产品。尽管粮食作物产量并不如美国、巴西以及俄罗斯，但是出口量巨大，2021年乌克兰是全球第三大小麦出口国、第四大玉米出口国以及第一大葵花籽油出口国。根据乌克兰官方的统计数据显示，乌克兰2022年玉米产量为2500-2700万吨，小麦的产量为1890万吨，而2021年乌克兰玉米产量达到了4200万吨，小麦产量也达到了3200万吨，因此今年乌克兰这两大主要粮食作物减产在35%-40%之间。

1.3 黑海粮食出口协议面临风险

全球至少约有50多个国家从俄罗斯和乌克兰进口粮食，其中至少一半以上依赖俄乌两国粮食进口贸易。自从俄乌冲突发生后，乌克兰关闭港口暂停对外出口粮食，后期经过联合国以及土耳其的努力，俄罗斯和乌克兰达成为其120天的粮食出口协议，这份出口协议自2022年7月份起生效，到2022年11月份截止。

目前，乌克兰借助出口协议大量出口粮食，仅7-9月三个月乌克兰通过黑海粮食出口协议共计出口农产品816万吨，并且大部分粮食出口至发达国家，其中欧盟预计2022/23年度进口乌克兰玉米达到了1040万吨，上升30%以上。

但是，俄罗斯的粮食谷物和化肥出口却受到限制，出口速度放缓，2021年54个国家购买俄罗斯小麦，而今年只有24个国家，一些传统购买俄罗斯小麦的国家到9月初都没有购买俄罗斯小麦。因此，俄罗斯并未在粮食出口协议上获得任何利益。

目前，通过黑海粮食出口协议的农产品大部分流入到发到国家，发展中国家粮食供应仍然比较紧张，粮食价格较高，俄罗斯政府9月初就打算修改粮食出口协议，来限制出口目的地。随着俄乌冲突的升级，以及乌克兰港口受损，第聂伯河粮食运输的中断，黑海粮食出口协议续约面临着较大的风险。

2 美国对俄罗斯石油制裁和欧佩克石油减产引发国际油脂价格上涨

自今年3月份起，美联储持续加息，半年时间内加息300个基点，美元升值，通货膨胀严重，打压全球大宗商品市场价格，尤其是以美元计价的国际原油的价格开始下滑。加上全球经济衰退，能源需求下滑，欧佩克为了平衡国际原油市场行情，欧佩克成员国与其他非欧佩克主要产油国自2022年11月份起石油总产量日均下调200万桶。

欧佩克石油减产后，必然带动生物柴油的需求量增加，而生物柴油的主要原料就是豆油、菜籽油以及棕榈油，其中美国主要以豆油制作生物柴油，欧盟等国以菜籽油和棕榈油制作生物柴油。生物柴油需求增加直接带动国际油脂价格的上涨。美豆油的期货价格在十一期间上涨3.91%，马来西亚棕榈油期货价格上涨12.44%。

与此同时，美国对俄罗斯石油海运禁令将会在2022年12月5日生效，石油产品海上运输禁令将会在2023年2月5日生效。如果禁令生效，俄罗斯石油对全球的供应将会受到严重影响，国际石油的价格也可能会进一步波动，生物柴油的需求量可能会进一步增加，国际油脂的价格也可能会进一步波动。

3 美国主要农作物产量下滑可能会引发市场担忧

美国是全球粮食价格的风向标，2022年10月美农报告指出玉米产量预估138.95亿蒲式耳，较9月份139.44亿蒲式耳环比减少0.49亿蒲式耳；小麦产量预估为16.5亿蒲式耳，较9月份17.83亿蒲式耳环比减少1.33亿蒲式耳；大豆产量预期产量43.13亿蒲式耳，较9月份43.78亿蒲式耳环比减少0.65亿蒲式耳。

尽管美国玉米、小麦和大豆产量总体供应充足，但是少量的减产仍会引发市场行情波动，加上9月底国际谷物理事会预计到2022-2023作物年度结束时，全球玉米缓冲库存可能仅剩下80天左右的消费量，这无疑将会加剧全球粮油供应紧张的现状。

4 国际粮油价格波动将会明显，国内粮油供应充足

尽管今年美国农作物产量整体供应充足，俄罗斯粮食丰产，巴西等南美国家大豆等农产品产量预估将会创新高，但是随着俄乌冲突的升级，黑海粮食出口协议面临着续约风险。欧佩克石油减产，俄罗斯石油面临出口禁令，国际原油供应紧张。美农作物减产，市场行情将会进一步波动。

乌克兰农产品出口可能仍以欧洲国家为主，俄罗斯粮食谷物出口将会受到限制，其他的一些发展中国家无法得到有效粮食供应。国际原油价格波动将直接带动全球油脂价格波动。美农作物减产，将会加剧市场对全球粮食谷物的炒作，全球粮食供应紧张程度可能会进一步加深。

农业农村部数据显示截止至10月9日，我国秋粮已经收获7.37亿亩，完成进入达56.5%。东北、西北、黄淮海地区秋粮涨势较好，玉米产量有望达到2.7亿吨，小麦产量有望达到1.37亿吨，大豆产量预计在1950-1970万吨，稻谷产量超过2亿吨，整体上我国粮食供应充足。因此，尽管目前国际粮油供应紧张，价格波动较大，但是今年国内粮食市场供应仍有充分保障。