中粮期货武汉营业部

一、背景与调研目的

2023年中央一号文件在2022年首次实施大豆油料作物产能提升的基础之上，进一步明晰了全国各地特色油料作物实施细则，其中明确提到对于长江中下游区域“统筹油菜综合性扶持措施，推行稻油轮作，大力开发利用冬闲田种植油菜”，对于油料作物扶持的政策导向愈发明晰。

2023年湖北油菜作物步入4月中下旬后，已进入生产关键期末尾，5月上旬即将进入收割及收购阶段，此时产业链上下游从业者对今年产量预估、收购心态、副产品市场展望逐步开始进入博弈阶段，这也将对今年整体收割、收购行情产生重要影响。

中粮期货武汉营业部在此重要时间点，选取了湖北省内重要产区——荆州、荆门市下辖县市，组织本次油菜籽调研，实地走访了当地大中型压榨油厂、行业协会、种植大户、中间收购商贩、普通农民、实际种植田地，旨在探究今年行业上下游整体尤其是产量变化趋势。

二、本次调研对湖北2023年度菜籽生长总结及后续消费流向展望

1. 生长情况整体偏向丰收

（1）种植面积

根据走访的油厂、行业协会、中间商贩及行业交流，2022/23年度湖北省油菜籽种植面积由于“中央一号文件”政策推广以及上一年度种植利润较好，大家普遍且一致的看法认为本年度湖北省油菜籽种植面积较去年有15%左右提升。

（2）单产

关于本年度单产，截止到调研结束（4月21日）不同主体看法存在分歧，根据整理，其造成分歧的主要原因在于：

一是大户种植精细化管理水平较高，且存在行业交流等因素，集中了最优质品种、土地、种植机械资源，导致整体单产增加幅度可以达到20-25%，尤其是荆州地处江汉平原更加有利于大户集中种植，优势较荆门体现更为明显；

二是暑期干旱影响旱地菜籽产量，在荆门走访时，明显看到了部分没有灌溉设施的干旱长势弱于普通土地，且农户也提到因为去年暑期干旱导致的油菜转小麦面积增加，所以造成了部分基础设施不完善、条件不好土地减产；

三是今年植株高度于低于去年，通过与行业协会交流，一方面低高植株是为便于农户进行田间管理的主动培育新选择；另一方面根据专业文献《甘蓝型油菜主要株型和产量性状的综合分析》（西北农业学报2020,29）研究结果，对单株产量直接影响较大的产量性状是全株角果数、每角粒数和千粒质量，而株高则是间接影响因素，在全年长江中下游地区风调雨顺情况下，株高降低对产量带来的影响有限。

综合上述因素，并结合去年实际天气情况及行业发展现状，荆州乃至全省种植大户正在不断发展，全省农村农业基础设施不断建设完善，而种植大户面积增加，旱地减少，从产业发展角度来看无疑是支持单产增加；去年种植期天气较为适宜，现场能看到的角果数量多且饱满，农户普遍反映单产也较去年增加，从作物生长特性看，虽然植株高度降低，但整体仍是偏向丰产。

（3）结论：产量预估增长

由于种植面积确定性的增长以及调研分析中预判的单产增加，粗略预估本年度湖北省油菜籽产量较去年增加20%。

2. 消费流向展望

（1）现状

目前国产旧作菜籽市场现货价格在3.5元/斤，主要是因为小榨油的高价支撑了原料采购价格，而在目前新旧国产菜籽青黄不接时间段，现货价格的坚挺可能会传导至今年新作菜籽的开秤收购价格。

国内部分龙头企业以及地方特色品牌企业拥有国产菜籽油品牌产品，且此系列品牌具备一定的市场溢价，能够拖底部分国产菜籽压榨需求。

国内菜籽油及菜粕现货价格受到国际菜籽丰收以及大豆丰收影响，价格持续下滑，行业整体利润已大不如去年水平。

（2）市场各方心态

农民：去年国产菜籽收购价格达到3.1-3.7元/斤区间，以亩产300斤、每家10亩田地、刨除种植成本400元计算，总种植收益预计达到6000元。如果今年收购价格不能维持在3元/斤附近，心态上会难以接受，可能造成两种结果：一是晾晒后惜售，等待价格回暖；二是明年改种小麦，选择经济价值更高作物。

中间商贩：由于需要常年扎根于基层市场，且对农民有一定引导作用，为维护自身信誉及保护产业，有一定托市保护农民利益的意愿，但在现货高价与预期丰收的大背景下，也表现得较为谨慎。其群体普遍想法是在收购开始后，先小规模试水收购，等到市场预期逐步形成一致时再进行大规模收购。

油脂压榨工厂：根据目前菜籽油及菜粕价格，能够给出的收购价格大致在2.5-2.6元/斤，预计农民会在收割初期难以接受，但在没有压榨补贴前提下，企业没有意愿开启亏损的商业化压榨。

（3）收购形势展望

目前旧作国产菜籽价格目前仍在3.5元/斤高位，所以在提前抢收第一波收购价格可能仍偏高，后续随着大量上市可能迎来下行，即便如此按照目前市场菜油与菜粕的价格，压榨企业盈亏平衡收购价在2.5-2.6元/斤，商业化压榨难以开启，而小榨产能相对固定又难以消化今年丰产的菜籽，届时国内菜籽丰产与加工消费不足的矛盾进一步凸显，潜在的弱现实困境凸显。

今年菜籽大量收割后弱现实的破局，需要提高商业化压榨利润，结合菜籽作物特性以及全球市场潜在驱动因素，预估可能出现以下一种或多种情景：

情景一：价格一路下跌至2.5-2.6元/斤，农民被迫低价出售新作菜籽，出现对油厂的商业压榨利润；

情景二：价格走低，农民惜售，通过国内小榨缓慢消化库存，农民与油厂博弈持续，全年行情均处在弱势行情；

情景三：北半球菜籽或大豆遭遇干旱减产，国际油脂油料价格出现上涨，出现对油厂的商业压榨利润，延时消化本年度产量。

就目前国内进口菜籽大量到港且小榨产能不足，北半球气候转入厄尔尼诺并有利于今年菜籽丰产的现实来看，在国家不出台额外补贴措施的情况下，指望小榨产能或者国际市场转向的可能性不大，更大可能还在于价格不断下滑，倒逼农民销售菜籽，进而给与油厂压榨利润，开启商业化压榨从而消化今年产量。

结论：

2023年湖北省国产菜籽虽然丰收，但是由于市场价格低迷，以国内目前的菜籽产业压榨结构，尚不能很快将菜籽转化为副产品流入市场，一定需要等到时间与价格博弈及外部偏差因素冲击，国产菜籽才能加工成副产品投向市场。