汇通财经

交易商估算的结果显示，大宗商品基金9月21日增加玉米、豆粕、小麦、大豆、豆油投机性净空头寸。最近30个交易日，大宗商品基金增加小麦、玉米、大豆、豆油、豆粕投机性净空头寸。

计算方法：以上净持仓数据=未平仓多头合约-未平仓空头合约，即数据为正则为“净多头持仓头寸”，数据为负则对应“净空头持仓头寸”，0则表示未平仓多头与未平仓空头相同。

美国基准大豆期货于本周四首次跌破13美元/蒲式耳，降至一个月以来的最低水平。与此同时，玉米和小麦期货价格维持在多年低点附近。分析师指出，这种走势的原因主要在于每周出口销售的下滑、美国收成的扩大以及经济忧虑的影响。

此前美国农业部公布，截至9月14日当周美国大豆出口销售量为434,100公吨，低于市场预期。玉米周销售量为566,900吨，接近预期的低端。

由于巴西两种作物供应充足、美元坚挺以及密西西比河水位较低导致驳船前往海湾出口码头的速度放缓，导致美国谷物的出口需求一直滞后。这给受干旱影响的美国农作物产量的不确定性蒙上了阴影。

美国和巴西主要大豆产区天气预测

过去一周，持续的干旱天气加剧大豆产量的下降。截至9月，52%的大豆作物处于良好到良好的状态，创下5年来的新低。从GFS天气预测模型来看，未来15天美国产量前20的主要大豆产区气温仍将偏高于正常水平，但降水较此前稍有增加。整体来说对大豆作物的收获稍微有利。

巴西产量前20的主要大豆产区将出现相对温暖和干燥的天气，对巴西的玉米和大豆种植有利。

美国农业部证实，每天向墨西哥私人销售137,160吨美国玉米，然而这对提振市场情绪没有起到太大帮助。

StoneX首席大宗商品经济学家阿兰-苏德曼在一份客户报告中写道：“我仍然倾向于认为，未来美国农业部公布的玉米和大豆单产都将下滑，但在出口需求仍然如此疲软的情况下，这对目前的市场来说并不重要。”

与此同时，美元创下六个月新高，此前美国联邦储备委员会表示将在更长时间内保持限制性政策，这进一步给美国谷物出口前景蒙上阴影。

Peak Trading Research在一份报告中写道：美联储的更高更长时间利率预测通过强势美元对风险资产和大宗商品市场产生了负面影响。

在其他消息方面，国际谷物理事会（IGC）在月度更新中将2023/24年度全球玉米产量预测上调100万吨，至1.222亿吨。然而，IGC将2023/24年度全球小麦产量展望下调了100万吨，至7.83亿吨，其中下调了澳大利亚、加拿大和阿根廷的产量展望。本月正值作物生长的关键时期，澳大利亚的作物在炎热干燥的天气中挣扎。

CBOT大豆11月合约SX3可能跌至1281.75美分/蒲式耳

芝加哥期货交易所（CBOT）的大豆11月合约SX3有可能下跌至1281.75美分/蒲式耳。此预测基于对之前价格走势的统计分析，当前跌势已经延伸至我们从1384.75美分/蒲式耳开始计算的大豆11月合约的161.8%预测位1301.25美分/蒲式耳下方。该位置对价格构成一定阻力，如果能够突破这一阻力位，价格可能会进一步上升至1307.50至1313.50美元/蒲式耳区间。

CBOT12月玉米合约CZ3可能跌破473美分/蒲式耳的支撑位

根据近期观察，芝加哥期货交易所（CBOT）12月玉米合约CZ3可能呈现下行趋势。初步预测，该期货合约可能会跌破473美分/蒲式耳的支撑位，并进一步延伸至467.75美分/蒲式耳至471美分/蒲式耳的区间。该合约似乎难以摆脱当前的下降通道，且该通道内从490.25美分/蒲式耳开始的下降趋势保持稳定，显示出一种双之字形模式，由七浪组成。

在这一模式中，第二浪a可能正在向467.75美分/蒲式耳靠近。在阻力位476.25美分/蒲式耳被有效突破后，价格可能进一步升至479美分/蒲式耳。然而，这些预测均基于当前的市场动态和走势分析，不保证未来一定会实现。实际价格变动将取决于多种市场因素和外部条件的变化。